[웹이코노미=시황분석팀] 케이프투자증권은 28일 신한지주에 목표주가는 5만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 케이프투자증권의 김도하 애널리스트이다.

3Q19 지배주주 순이익은 9,816억원 (+15.8% YoY)으로 당사 추정치와 시장 컨센서스를 6% 이상 상회하는 호실적을 기록. 일회성 요인으로 카드 가맹점수수료 환급비용 100억원, 충당금 환입 690억원으로 총 590억원의 비경상적 (+) 효과 발생했으며 이를 제외 시 추정치와 동일한 수준의 이익을 시현함

- 신한지주는 2020년 중 완전자회사화를 계획 중인 오렌지라이프에 대해 이르면 2020년에 합병까지 완료될 수 있음을 언급. 오렌지라이프는 2019년 신계약 성장 도모 과정에서 부진한 실적을 기록 중이나 (3Q 누적 순이익 2,116억원, -20% YoY), 2020년부터 이익 창출력을 회복해 신한지주의 순이자이익 증가에 기여할 것으로 전망. - 은행과 카드의 이자 수익성을 나타내는 NIM은 하락하지만, 그룹 전체 이자부자산에서 은행과 카드가 차지하는 비중이 감소함에 따라 top line 성장은 지속될 전망