[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 28일 기업은행에 목표주가는 1만8500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 김수현, 염종선 애널리스트이다.

- 3Q19 지배주주 순이익 3,819억(-26.8% YoY)으로 컨센서스 크게 하회: 실적 쇼크의 원인은 NIM1) 하락과 예상치 못한 시기의 충당금 증가 - 올해 손익 목표인 1.7조원대는 유지 예상: 연말 경영진 임기 종료를 앞둔 상황에서 자산 구조조정을 실시했다. 이번 자산의 신용등급 재조정은 기업들의 매출 및 영업이익 등의 재무적 항목 뿐만 아니라 비재무적 요인 등을 크게 포함시킨 보수적 신용 평가 체계 강화로서 건전성의 추세적 악화보다는 경기 하강을 대비한 선제적인 조치로 판단

연말 배당은 Worst 시나리오까지 가지 않을 것으로 기대: 3분기 실적 부진으로 당장 배당금에 대한 우려가 커질 수 있다. 동사는 컨퍼런스 콜에서 일관된 배당 확대 정책 기조를 밝혔다. 배당 성향은 물론 주당 배당금도 최악의 상황에도 전년 수준(690원)은 유지될 것으로 기대된다.