[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 28일 신한지주에 목표주가는 5만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 박혜진 애널리스트이다.

- 3Q19 지배주주 순이익 9,816억원(QoQ -1.5%, YoY +15.8%)기록 NIM하락에도 증가한 순이자이익, 역시 견조한 비은행계열사 - 3분기 은행들의 NIM하락폭이 큰데 동사 역시 당 분기 NIM이 -5bp하락. 그러나 금리하 락추세가 지속될 것이기 때문에 4분기에도 마진하락압박은 존재할 것. 뿐만 아니라 내 년 자산성장은 제한되고 마진하락압력도 여전할 것이기 때문에 이자이익의 증가가 쉽 지 않음

- 결국 내년 금융지주의 실적은 비은행계열사의 이익기여도에 따라 판가름 날 것. 동사는 1) 오렌지라이프 잔여지분 인수에 따른 이익 증가, 2) 신한금융투자 증자에 따른 신사업 진출, 3) GIB, GSM등 내부계열사간 협업을 통한 PI관련 이익 가시화 등으로 커버리지 중 유일하게 증익가능성이 존재 - 국내 금융지주 중 비은행계열사 성장에 독보적인 회사. 업종 내 최선호주 유지