[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 28일 LG화학에 목표주가는 39만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 한상원 애널리스트이다.

- 3분기 영업이익 3,803억원(+42.2% QoQ)으로 시장 기대치(3,335억원) 상회 - 석유화학 부문(OP -16% QoQ)은 전분기 일회성 비용(약 6백억원) 소멸에도 불구하고 시황 부진(스프레드 악화)에 따른 수익성 악화로 전분기 대비 이익 감소 - 전지 부문(흑전 QoQ)은 일회성 비용(1.2천억원) 소멸 등으로 이익 대폭 증가(OP +2천억원 - 4Q19 영업이익 전분기 대비 30.7% 감소한 2,636억원 전망

-2020년 실적은 매출액 37.5조원(+30%), 영업이익 2.25조원(+90%)으로 전망 : 핵심은 전지 부문의 턴어라운드(영업이익 +1조원 YoY 전망)로 특히 중대형 전지가 중요 - ESS의 경우 2020년에도 국내 매출이 사실상 없다고 가정해도 해외 시장의 성장 덕분에 매 출액은 전년 대비 증가(+30~40%)하는 구조 vs. 국내 ESS 화재 관련 불확실성의 점진적 해 소를 가정한 당사의 매출 성장 추정치는 58%