[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 28일 신한지주에 목표주가는 5만7500원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 이병건 애널리스트이다.

3Q19 신한지주는 +15.8%YoY로 DB추정치를 크게 상회한 9,816억원의 지배주주순이익을 시현했다. 은행 NIM은 1.53%로 8bp 빠졌으나, 그룹 NIM이 4bp 하락에 그쳐 순이자이익은 소폭이나마 전분기 대비 증가했다. 꾸준한 자산증가세를 바탕으로한 이자이익의 증가와 비이자부문의 선방 등을 통해 양호한 실적을 시현했다. 딜라이브와 관련해 1,700억원대의 출자전환이 있었으나 KB금융과는 달리 충당금환입분에 대해 다시 손상차손을 인식해 손익 영향은 없었다

2020년에는 오렌지라이프 100% 자회사화를 통해 이익이 늘어날 가능성이 있으므로, 2020년 감익의 정도가 상대적으로 작을 것으로 예상된다. 당장에 예상되는 배당수익률은 경쟁사보다 다소 낮지만, 은행이익의 성장성에 대한 우려가 높아지는 상황에서 비은행 및 해외부문 기여도가 높다는 점이 투자심리에 긍정적으로 작용할 수 있을 것으로 기대한다.