[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 28일 한샘에 목표주가는 6만원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 조윤호 애널리스트이다.

- 19년 3분기 실적은 매출액 4,105억원(-8.0% YoY), 영업이익 71억원(-30.3% YoY), 세전이익 122억원(+6.7% YoY)으로 집계되었다. 시장 컨센서스에 근접했던 매출액과 달리 영업이익은 시장기대치를 크게 하회했다. 2분기와 거의 차이가 없는 실적으로 자회사(중국법인으로 추정)의 영업적자가 실적에 악영향을 미쳤던 것으로 판단된다. - 리하우스 집중 전략은 유효, 하지만 전사실적을 개선시키기에는 역부족

반등의 폭이 문제겠지만 주택거래량이나 입주물량은 바닥이 보이기 시작했다. 한샘의 실적도 서서히 개선될 수 있을 것이다. 리하우스 성장 전략도 유효한 것으로 판단된다. 하지만 눈높이를 낮춰야 할 필요가 있다. 12~15년의 고성장기를 다시 경험하기는 쉽지 않아 보인다. 20년부터 실적 개선이 가능할 것으로 전망되지만 과거와 같은 밸류에이션을 적용하기 어렵다고 판단된다. 18~20년 평균 EPS 3,000원에 P/E 20배를 적용하여 목표주가 60,000원을 제시한다