[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 28일 기업은행에 목표주가는 1만7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 이병건 애널리스트이다.

- 3Q19 기업은행은 -26.8%YoY로 DB추정치 4,674억원에 미달한 3,807억원을 시현했다. NIM이 -8bp로 매우 부진했지만, 중소기업대출이 +1.3%QoQ, +6.4%YTD의 양호한 모습을 보여 순이자이익은 나름 선방

-동사의 경우 대출의 1/4 가량이 코리보 3개월물에 연동되는데 10월 이후에도 코리보 금리 하락세가 이어지고 있어 당분간 NIM 하락은 불가피할 전망이다

올해 12/27로 김도진행장의 임기가 만료되는데, 예년에 비해 하마평이 늦어지고 있다는 점에 대해 일부 우려가 있는 것이 사실이다. 하지만 국책은행으로서의 시스템적 운영이 강점이라는 점을 생각하면, 동사에 대해 크게 우려할 사항은 아닌 것으로 보인다. 올해에는 전년과 같은 대주주 차등배당을 기대하기는 어렵겠지만, 이익 증가를 바탕으로 최소한 DPS가 감소하지는 않을 것으로 예상한다. 예상배당수익률은 5%대 후반으로 은행권에서 배당매력은 가장 높다.