[웹이코노미=시황분석팀] 교보증권은 28일 LG화학에 목표주가는 40만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 교보증권의 김정현 애널리스트이다.

-3Q19 영업이익은 3,803억원(QoQ 42.2%/YoY -36.9%)을 기록하며 컨센서스(3,335억원)를 11% 상회했다. 컨센서스 상회의 이유는 ESS 충당금 미반영과 첨단소재, 생명과학, 팜한농 사업부문의 전반적인 호실적 때문

-4Q19 영업이익 QoQ -24% 감익 전망. 화학 감익 지속과 ESS 충당금 반영 때문

전지 부문 불확실성 완화에 있다. 1) 전지 부문 신규설비의 수율 안정화가 조기에 이루어지고 2) ESS 화재의 원인이 정확히 규명되어 ESS 국내 매출도 재개된다면 2차전지 성장성에 대한 시장의 기대는 다시 회복될 수 있을 것이다. 다만 이러한 불확실성이 조기에 해결되기 보다는 당분간 이어질 것으로 보여 향후 2차 전지 업황에 대한 면밀한 검토가 필요하다. NCC 업황 부진은 계속될 것으로 예상하나 LG화학은 화학 부문에서 높은 기초 체력을 증명하고 있어 추가적인 감익 리스크는 제한적