[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 26일 LG화학에 목표주가는 39만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 현대차증권의 강동진 애널리스트이다.

-3Q19 실적은 컨센서스와 당사 전망치를 상회. 다만, 이는 ESS 충당금 반영 시점 이연 영향

-EV배터리 사업은 폴란드 공장 수율 개선으로 4Q19에는 BEP수준의 수익성 기대

-4Q19 실적은 ESS 충당금 반영 수준에 따라 변동폭이 커질것. 당사는 700억원 수준을 반영

-화학부분은 ABS최저점에도 선방. 4Q19에는 비수구에도 불구 수익성 소폭 개선될 전망

-주가는 가장 불확실성이 높은 구간을 지나고 있음. 향후 EV배터리 사업 수익성 개선으로 불확실성 해소 기대. 화학업종 Top Pick 유지

-4Q19실적은 ESS 충당금 수준이 결정할 것. 다만 EV용 배터리 수익성 개선에 따라 주가는 저점에서 반등 가능할 전망