[웹이코노미=시황분석팀] 미래에셋대우는 25일 뷰웍스에 목표주가는 3만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 미래에셋대우의 김충현 애널리스트이다.

-3Q19 Review: 영업이익 기준 시장 기대치 부합하는 실적 - ① 신사업: 동사는 Agile한 R&D 역량을 바탕으로 지속적으로 기업의 체질을 바꾸며 성장해옴. 주력사업의 성장성이 둔화된만큼 신사업의 발굴이 상당히 중요함. 동사의 향후 성장동력은 치과용 디텍터. 동사는 CMOS 대신 TFT를 활용해 가격경쟁력을 높임. ② 기존사업: 주력사업인 FP-DR 은 과거와 같이 외형성장의 주요 동력보다는 Cash-Cow로서의 역할이 더 클 것으로 보임

동사의 주가는 역사적 저점수준인 12개월 FWD PER 기준 9.9배로 글로벌 Peer 평균(17.3배)대비 현저하게 저평가 되고 있음. 동사는 역사적으로 지속적인 신사업 진출을 통해 성장해옴. CCD 카메라로 출발하여 2012년FP-DR, 2016년 산업용 카메라가 성장을 이끌었음. 향후 성장동력은 치과용 디텍터사업과 NDT(비파괴검사)사업.동사의 전통적인 성장공식은 B2B 계약 수주에 의한 영업 레버리지효과 극대화. B2B라는 특성상 계약시기 등을 추정하는 것은 불가능하지만, 동사의 경쟁력을 고려할 때 가능성은 충분함