[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 25일 현대모비스에 목표주가는 32만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 현대차증권의 장문수 애널리스트이다.

-3Q19 영업이익은 6,039억원(+30.6% yoy, OPM 6.4%)기록, 컨센서스 3.8%상회. 중국 출하 부진에도 우호적인 환율과 xEV증가, 믹스 개선되며 모듈 마진 회복, A/S 고수익 지속

-일회성 품질 비용 반영한 현대차, 기아차 등 완성차 대비 안정적인 실적 기록. 장기적인 투자 또한 지속 구체화(APTIV JV 참여, 벨로다인 5,000억달러 투자 등)하며 전략적 행보 지속 확인

부품주 투자매력은 중구구부진 지속으로 낮아진 상황이나 현대모비스는 높은 A/S 수익성 유지되는 가운데 효과적 투자집행, 수익 사업 집중. 친환경, 전장 확대 적용으로 전방 수요대비 이익 성장이 큼에도 낮은 밸류에이션은 투자 매력을 높이는 요인. 2020년까지 현대차그룹 리콜관련 A/S 매출액도 증가 기여 전망

-그룹내 모빌리티 핵심 솔루션 기업으로 도약하며 대응. 영역은 확대, 적극적 산업수직, 수평 화작장하고 주주가치 제고하며 안정적 실적에 기반한 기업가치 향상 기대