[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 25일 POSCO에 목표주가는 31만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 현대차증권의 박현욱 애널리스트이다.

3분기 별도 영업이익은 6,625억원으로 당사추정치 6,610억원 및 컨센서스에 부합

- 투자의견 매수 유지. 투자포인트 1) 연간 배당수익률 4% 이상으로 배당 투자 매력과, 2)현재 P/B는 역사적 밴드를 하회하고 있고, 중국철강가격 약세에도 주가는 견조하여 하방 경직성이 확인되었으며, 3) 글로벌 peer와 비교하여도 EBITDA 마진은 우수하여 이익창출력이 돋보이는 점임

- 글로벌 거시경기 불확실성으로 동사 주가는 22만원에서 횡보 중. P/B 0.4배로 역사적 P/B저점인 1997년의 0.44배를 하회하고 있어 하방 경직성은 확보되었다고 판단됨

- 연말까지 배당투자가 유효하고 2020년에는 중국의 인프라투자 증가, 조강생산량 감소가 트리거가 되면서 주가는 점진적 우상향 예상