[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 25일 SK하이닉스에 목표주가는 9만8000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 현대차증권의 노근창 애널리스트이다.

- 동사의 3분기 매출액과 영업이익은 예상보다 양호한 DRAM 출하량과 NAND ASP에 힘입어 추정치를 각각 9.1%, 30.1% 상회하는 6.8조원과 4,730억원을 기록하였음 - DRAM의 경우 수요 관점에서 주력 제품 모두 수요 모멘텀이 부각될 것으로 보임. PC의 경우 AMD 성장에 위기를 느낀 Intel의 CPU가격 인하와 Window7 종료 효과로 3분기 PC수요는 YoY로 1.1% 성장하였음

5G서비스로 인해 2020년부터 스마트폰 수요가 플러스로 전환될 것으로 예상되며, 통신사들의 MEC (Mobile Edge Computing)을 위한 Server수요도 본격적으로 증가할 것으로 보임. 3분기 TSMC의 스마트폰, HPC, IOT제품 매출액이 크게 증가하고 있는 점도 이와 같은 시장 수요 변화를 반영하고 있는 것임

- 2020년부터 수급개선에 따른 DRAM 고정가격 상승을 겨냥한 Buy & Hold 전략 유효