[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 24일 S&T모티브에 목표주가는 5만4000원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 NH투자증권의 조수홍 애널리스트이다.

친환경차용 모터 성장세는 양호. 다만, 현재 높은 수익성은 방산부문의 분기실적 편차와 원화약세 효과가 큰 영향 요인인 것으로 판단. 하반기 높은 수익성이 지속 가능한 수준은 아닐 것으로 판단함

친환경 모터 사업부의 중장기 성장전망 양호하지만 글로벌 수요부진에 따른 GM향 오일펌프 성장세 부진 등 우려요인도 존재. 또한, 방산부문이 현재 영업이익 개선을 주도하고 있는데, 현 수준의 높은 수익성이 지속되기는 어려울 것

국내공장 생산 비중이 높아 환율변동에 따라 이익 민감도가 높은 사업구조 보유. 2020년 세전이익은 982억원(-5.5% y-y)으로 감소 전망. 올해 환율 상승에 따라 세전이익에서 약 100억원의 외환평가이익이 예상되는데, 내년에는 현 수준대비 환율이 안정화될 것