[웹이코노미=시황분석팀] DB금융투자는 24일 인크로스에 목표주가는 2만8000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 DB금융투자의 신은정 애널리스트이다.

Captive와의 시너지는 시작 단계:SKT와의 시너지는 동영상 광고, 퍼포먼스 광고 부문이 기대된다. 1)동영상 광고는 SKB IPTV를 활용한 Addressable TV로 방송 광고의 디지털화이다. 2)퍼포먼스 광고는 SMS 타켓팅, T Map, T 전화 등 여러 매체를 통합하여 통합 마케팅을 진행 할 수 있어 신규 광고주 유입에 유리할 것.

4Q19에는 매출액 99억원(+1.4%yoy), 영업이익 41억원(+35.2%yoy)으로 전년대비 양호한 실적이 예상된다. 20년은 매출액 369억원(+9.7%yoy), 영업이익 134억원(+10.9%yoy) 전망된다.

20년 상반기 동영상 및 퍼포먼스 광고가 실행에 옮겨질 때 실적 및 목표주가 상향 조정 여부를 검토할 예정이다. 동사의 주가 상승 폭은 SKT와의 시너지가 실적으로 얼마나 입증되느냐에 따라 달라질 것으로 예상된다. 장기적으로 지켜보자.