[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 23일 삼성전자에 목표주가는 7만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이수빈, 박강호 애널리스트이다.

메모리: 19년 4분기 기존 추정치 영업이익 소폭 상회 예상. 메모리 영업이익 2.87조원(-3% QoQ) 전망. DRAM ASP 9% 하락하는 반면 B/G +3% 달성하며 이익 개선 전망. - IM: 19년 4분기, 20년 연간 실적 소폭 하향 조정. 디스플레이: LCD라인 철수로 고정비 부담 증가. 4분기 LCD 영업적자 4,790억원 예상. CE: 북미 블랙프라이데이 효과로 2019년 연간 TV 판매량 42.7백만대 전망.

19년 4분기 매출 61.2조원(-1% QoQ), 영업이익 6.4조원(-17% QoQ) 전망

목표주가 70,000원은 SOTP 밸류에이션 방식에 따라 산출. 20년 영업이익 상향 조정, 설비투자 축소에 따른 순차입금 증가로 목표주가 상향 조정. 목표주가는 2020년 연간 예상 BVPS의 1.7배 수준으로 과거 분기 EPS 개선 구 간인 2017년 하반기 P/B 1.6~1.8배 기록한 점 감안.