[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 23일 LG화학에 목표주가는 40만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 허민호, 이진명 애널리스트이다.

2020년 2차전지 매출은 15.1조원(+70% YoY)으로 예상된다. 수익성만 개선되면, 석유화학부문 실적 부진을 상쇄하는 것 이상의 실적 개선을 이끌 수 있다. ESS 관련 2차 조사 결과가 확정되면, 추가 충당금 규모도 확정

될 수 있다.

4Q19 영업이익은 1,180억원(-69%, 이하 QoQ)으로 컨센서스 2,510억원을 하회할 전망이다.

LG화학 주가는 실적 부진 우려를 이미 대부분 반영되었다. 2차전지 매출 성장은 명백하다. 수익성 개선 시점만 확인되면, 경쟁사 대비 주가 할인은 해소 가능하다. 실적 전망치 하향 등을 반영해 목표주가를 400,000원(-3%)으로 소폭 하향한다.