[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 23일 SK하이닉스에 목표주가는 12만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 NH투자증권의 도현우 애널리스트이다.

1Q20부터 반도체 수급 개선 사이클 본격적으로 시작될 전망. 최근 IT 수요 상황이 양호. 5G 고객 선점을 위해 통신사 간 경쟁이 강해지며 스마트폰 출하량이 증가 중.

1Q20 영업이익 5,153억원(+23% q-q) 추정. 4Q18 이후 첫 분기 영업이익 증가 가능.

SK하이닉스에 대한 투자의견 BUY를 유지하고 목표주가를 기존 100,000원에서 125,000원으로 상향. Target PBR 1.7배 적용. 당사 추정치 기준 PER2020년 9.5배, 2021년 3.6배. 반도체 과거 평균 업황 사이클 2년을 감안했을 때 밸류에이션 수치 양호.