[웹이코노미=시황분석팀] 신한금융투자는 18일 DB하이텍에 목표주가는 2만9000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 신한금융투자의 최도연. 나성준 애널리스트이다.

연말 연초가 계절적 비수기지만, CIS, PMIC 수요 호조로 가동률이 견조하게 유지되고 있다. TSMC 등 선두 업체들의 수주 호조에 의한 낙수 효과도 긍정적이다. 8인치 파운드리 수요 호조 지속. 2020년 사상 최대 실적 전망.

4Q19 매출액 2,141억원(-3.7% QoQ, +23.7% YoY), 영업이익 460억원(-25.5% QoQ, +78.3% YoY) 전망한다. 기존 추정치(영업이익 398억원)를 크게 상회할 전망이다. 2020년 매출액 8,585억원(+6.1%), 영업이익 1,903억원(+6.1%) 전망한다.

실적 추정치 상향 및 타겟 멀티플 상향으로 목표주가를 29,000원으로 31.8% 상향한다. 투자 포인트는 1) IoT, 빅데이터 등에 의한 중장기 8인치 수요 증가, 2) 안정적인 재무구조 확보(19F 부채비율 78.1%), 3) 밸류에이션 매력(20F PER 8.9배) 등이다.