[웹이코노미=시황분석팀] 현대차증권은 18일 BNK금융지주에 목표주가는 9900원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 현대차증권의 김진상, 김현기 애널리스트이다.

동남권 지역경제는 2018년을 저점으로 개선 중이며 내년에는 회복세가 보다 뚜렷해질 전망. 이에 따라 내년 대손비용율이 하향 안정되면서 대출성장도 양호할 듯. 올해 예상 배당성향은 20%, 배당수익률은 4.6%로 매력적.

4분기 계절적인 판관비 급증이 완화되며 순이익은 컨센서스 549억원을 상회하는 574억원 추정. 내년에도 추가적인 마진 하락이 예상되나 자산 성장과 안정적인 대손비용으로 상쇄하며 연간 순이익은 5,716억원 (vs. 컨센서스 5,398억원) 전망.

중장기적으로는 가속적인 CET1비율 향상 및 배당성향 확대로 배당수익률 상승 여력이 크다는 이점 보유. 지방은행의 특성 상 신예대율, 안심전환대출, 부동산대책 등으로 대변되는 규제 부담이 시중 은행에 비해 적음에도 주목. 목표주가 9,900원과 매수 rating 유지.