[웹이코노미=시황분석팀] 상상인증권은 18일 일동제약에 목표주가는 2만1000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 상상인증권의 하태기 애널리스트이다.

2020년 동사의 매출은 200억원 규모 큐란 제품제외의 마이너스효과가 있지만, 신규 상품도입 효과가 작용하고 CHC(일반의약품/헬스케어)부문도 아로나민시리즈 재고조정 마무리로 전사 매출액이 회복세를 보일 전망이다. 따라서 2020년 연간 전사 매출액은 2019년대비 10%대 중반 성장할 수 있을 전망이다.

영업실적은 2019년 3분기 최악의 시기를 보냈고, 4분기 회복기를 거쳐, 2020년 상반기에는 정상수준으로 회복될 예상이다. 2019년 12월초에 GSK의 OTC품목(연간 460억원 매출)에 대해 코프로모션계약을 맺었다고 공시함에 따라 2020년에는 상품매출이 500억원 가까지 추가될 전망이다.

2020년 상반기에는 영업실적 부진에서 빠르게 회복될 전망이다. 특히 상품가세, 재고조정 마무리로 2020년 1분기말 실회복이 확인되면서 주가상승 모멘텀을 기대할 수 있다. 실적추정치 변경을 반영, 목표주가를 소폭 하향 조정했다.