[웹이코노미=시황분석팀] 흥국증권은 12일 SFA반도체에 목표주가는 4300원이며, 투자의견은 매수(신규)로 제시했다.

담당 애널리스트는 흥국증권의 문지혜 애널리스트이다.

메모리 패키지 외주 물량 증가로 실적 지속 개선 중. 비메모리: ①범핑, ②다양한 제품군의 비메모리 후공정.

동사의 ‘19년 4분기 매출액은 직전분기比 1% 증가, 전년比 17% 증가한 1,630억원을, 영업이익의 경우 직전분기比 7% 증가한 131억원을 달성할 것으로 전망한다. 19년 연간 매출액은 전년比 28% 성장한 5,880억원으로 추정된다.

동사에 대한 투자의견 매수, 목표 주가로 4,300원을 제시한다. 동사의 예상 순차입금과 비지배주주지분을 고려하여 적정주주가치 6,190억원을 도출하였다. 동사의 경우 2015년 워크아웃 개시 및 에스에프에이 인수 이후 지속적으로 차입금이 감소하고 있는 추세이며, 동사 영업이익 확대를 바탕으로 ‘20년에도 200억원 수준의 순차입금 감소가 예상된다.