[웹이코노미=시황분석팀] 삼성증권은 11일 동아에스티에 목표주가는 14만9000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.

담당 애널리스트는 삼성증권의 서근희, 정준영 애널리스트이다.

2020년 outlook: 안정적 실적 성장 기대. 1) ETC: 라니티딘 수혜, 공동 판매를 통한 매출 확대, 2) 수출 증가: 네스프 바이오시밀러 일본 발매 시작, 시벡스트로 처방 확대로 수출 성장 기대. ● 체질개선을 위한 노력: 1) 자체개발 제품 매출 확대, 2) 공동판매를 통한 시너지 효과.

매출액 6,272억원 (+2.8% y-y), 영업이익 543억원 (11.5% y-y) 전망. 2019년 일회성 수익 제외 시 2020년은 영업이익 10% 성장 기대.

투자의견 매수 유지 및 목표주가 149,000원으로 2.1% 상향 조정: 12M Fwd EBITDA로 도출 한 영업가치 8,510억원에 파이프라인 임상 진행 상황 반영 및 가치 평가 시점 2020년 으로 변경여 산출한 신약 가치 2,422억원 등을 SOTP를 통해 목표주가 산정.뉴르보 지분 가치 상승 시 동 아에스티에 긍정적 모멘텀.