[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 10일 빙그레에 목표주가는 8만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 IBK투자증권의 김태현 애널리스트이다.

내년 연결 매출액과 영업이익은 각각 9,008억원(+3.8% yoy), 446억원(+7.8% yoy)으로 추정됨. 올해는 전년보다 여름철 날씨가 덜 더워서 2~3분기 빙과류 판매가 부진함에 따라 실적 성장이 둔화된 측면이 있음. 모멘텀은 다소 부족하지만 PBR 1배 미만의 현 주가는 저평가.

지난 3분기 연결 매출액과 영업이익이 각각 2,645억원(-2.4% yoy), 204억원(-19.2% yoy)을 기록하며 시장 기대치를 하회함. 4분기 연결 매출액은 1,768억원(+2.6% yoy), 영업이익은 58억원 적자(적자지속 yoy, 4Q18: 106억원 적자)로 추정됨.

내년에도 성수기 날씨가 변수로 작용하겠지만 올해 실적 베이스가 낮아 실적 개선 여지는 높아 보임. 이를 감안하면 주가순자산비율(PBR) 1배 미만의 현 주가 수준은 부담이 크지 않다고 판단됨. 매수 의견과 목표주가 80,000원을 유지함.