[웹이코노미=시황분석팀] 대신증권은 10일 SK텔레콤에 목표주가는 36만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 대신증권의 이가연 애널리스트이다.

SK그룹은 그룹의 지속 성장을 주도할 차기 주력 사업 발굴 중. SKT가 포함된 ICT 분야는 SK그룹의 현재 주력 포트폴리오이고, 미래 신성장동 력은 아니지만, SKT도 본업 및 자회사 실적 개선을 통해 SKT 그룹의 Value up 프 로젝트를 진행 중이고, 이는 SK그룹의 기업가치 상승에 일정부분 기여 할 것 .

무선 사업이 5G 도입으로 인해 장기 성장사이클에 진입했고, 자회사들의 실적 개 선이 본격화되고 있기 때문에, 자회사들의 가치를 SKT 기업가치에 반영하면, 시가총액 30조원과 주당가치 36만원 가치부여 가능 .

투자의견 매수, 목표주가 360,000원 유지. ‘20E 별도 EBITDA 4.0조원에 EV/EBITDA 5배(LTE 도입된 2012년 이후 평균) 적용 후 자회사 가치를 합산한 SOTP 기준으로 목표주가 산정 .