[웹이코노미=시황분석팀] 유안타증권은 2일 만도에 목표주가는 4만3000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 유안타증권의 남정미 애널리스트이다.

지난 해 싼타페 출시 이전 비중이 7% 미만이었으나 비중 확대가 계단식으로 이루어지고 있다. 제네시스 브랜드 확대에 따라 동사 성장동력이 추가적으로 확인될 것으로 본다. 제네시스 판매량이 낮으나 플래그십 모델로 최고급 ADAS기술이 장착된다. 제네 시스 모델을 시작으로 해당 기술이 현대차그룹 볼륨 모델까지 순차적으로 확대된다.

중국 수 요 감소로 이익 훼손이 진행되며 5% 이상의 영업이익률이 1.5%(17Y), 3.8%(19E)까지 축소되 었다. 동사는 올해 상반기부터 구조조정을 진행한 데 이어 하반기부터 내년 상반기까지 중국 생산 Site를 기존 6개에서 5개로 추가적으로 축소시킬 예정이다.

2019년부터 진행된 중국 생산능력 축소, 한국 구조조정 진행으로 2020년부터 비용효율화에 따 른 이익 개선이 기대된다.