[웹이코노미=시황분석팀] NH투자증권은 28일 한전KPS에 목표주가는 3만7000원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 NH투자증권의 이민재, 오준석 애널리스트이다.

3분기 인건비는 1,146억원(-1.8% y-y)을 기록. 인당 인건비는 1,930만원(-3.2% y-y)으로 감소했으나 인력규모는 오히려 전년 대비 90명 증가한 5,938명 기록. 인건비 절감효과는 크지 않았던 것으로 추정.

3분기 영업이익은 530억원으로 컨센서스 256억원을 대폭 상회. 인건비 절감인지 이연된 매출인지에 대해 논란이 있었음. 주요인은 상반기 이연된 매출 인식 효과로 추정.

3분기 실적 서프라이즈의 주요인은 상반기 이연된 매출인식 효과였던 것으로 추정. 4분기 일회성 환입까지 고려하면 올해 실적 개선 및 배당확대 는 분명하나 2020년 하반기 발표될 경영평가 결과를 지켜볼 필요 있음.