[웹이코노미=시황분석팀] 한국투자증권은 28일 SK이노베이션에 목표주가는 25만2000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 한국투자증권의 이도연. 강기남 애널리스트이다.

가장 중요한 점은 아시아 정제마진과의 차별화다. 역사적 저점을 한참 하회하는 정유 시황 가운데에도 SK이노베이션의 바닥 마진은 과거 대비 현격하게 높아진 것이다. 연말 연초가 가까워질수록 난방유 수요가 계절적으로 발생하기에 등경유 마진은 확대될 가능성이 높다.

4분기 영업이익은 4,764억원으로 전분기대비 44% 개선되고 전년동기대비 흑자로 전활될 전망이다.

반등은 불가피 ... 정제마진 저점에서 적극적으로 매수를 추천한다. 보수적인 관점에서 연간 주당배당금을 6,400원으로 추정하고 있으나 작년과 동일한 8,000원을 유지할 회사의 의지는 높아 보인다. 현 주가 기준 배당수익률은 각각 4.3%, 5.4%로 매력적이다.