[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 24일 SK하이닉스에 목표주가는 9만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 김운호 애널리스트이다.하반기 영업이익은 3분기가 저점일 것으로 예상한다. 4분기에는 NAND를 중심으로 영업이익이 증가할 것으로 예상한다. DRAM은 아직 가격 하락 구간이어서 영업이익 증가를 기대하기는 이른 시점인 것으로 판단한다.SK하이닉스의 2019년 3분기 매출액은 2019년 2분기 대비 6.0% 증가한 6조 8,390억원이다. 이전 전망 대비 증가한 규모이다. 제품별로는 DRAM 매출액은 2분기 대비 6.0% 증가하였다.DRAM은 가장 부진했던 Server 수요가 개선되고 있고, 모바일의 안정적 성장이 기대되고, NAND는 재고 수준 및 가격 안정화가 진행되고 있는 단계여서 4분기 이후 가격 상승이 예상되고, 공급 증가를 최대한 자제함으로써 수급 안정화가 빠르게 진행될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 25일 HDC현대산업개발에 목표주가는 4만6000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 김세련 애널리스트이다.분양 호조기를 지나며 HDC현대산업개발의 현금은 역대급 수준인 1.5조원을 기록하고 있고, 이는 현재 시가총액보다도 크기에 밸류에이션은 직관적으로도 싸다. 그러나 HDC현대산업개발의 저조한 분양 공급에 따라 2021년 매출액 추정치를 15% 하향 조정한바, 성장성의 급격한 둔화가 주가의 발목을 잡고 있다매출액 7.2% YoY, 영업이익 938 억원 21.1% YoY주가의 반등을 위해서는 1) 건설사의 매출 성장을 회복시킬만한 대규모 투자의 발생, 2) 배당 기조의 확대, 3) 자사주 매입 등 합리적 의사결정이 필요한 시점
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 24일 더블유게임즈에 목표주가는 8만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 이승훈 애널리스트이다.4분기 소셜카지노 계절적 성수기를 맞이하여 분기말부터 다양한 프로모션을 진행 중인 것으로 파악됨더블유게임즈는 3분기 매출액 1.301억원(YoY +5.5%, QoQ +0.2%), 영업이익 376억원(YoY -4.1%, QoQ -6.7%)을 기록하여 컨센서스를 하회함. 외형은 더블다운카지노가 전년 대비 +7.2% 성장하고 더블다운 포트녹스 매출액이 전분기 대비 +44% 증가하면서 전체 매출 증가에 기여함.내년 상반기 중으로 더블다운카지노를 운영하는 디에이트게임즈의 상장 일정과 시장이 확정될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 25일 KB금융에 목표주가는 5만원이며, 투자의견은 보유(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 전배승 애널리스트이다.3분기 대출증가율이 0.5%로 여전히 낮은 수준을 기록한 가운데 순이자마진은 분기 중 3bp 하락. 10월 금리인하와 안심전환대출 취급 영향, 예대율 규제변화와 비우호적 가계대출 수급여건을 감안하면 향후 이자이익 성장을 기대하기 쉽지 않은 환경3분기 순이익은 9,403억원으로 시장 예상치(9,100억원)를 소폭 상회. 비이자이익 축소에도 이자이익 증가와 낮은 대손비용을 바탕으로 실적호조세를 이어갔으며 연환산 ROE 10%의 고수익성을 시현카드사의 대손율은 지속 200bp를 상회하는 등 전반적인 자산건전성 부담이 누적되고 있는 상태로 평가
[웹이코노미=시황분석팀] IBK투자증권은 24일 삼성물산에 목표주가는 16만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 IBK투자증권의 김장원 애널리스트이다.매출에 비해 영업이익의 감소폭이 컸던 것은 이익기여도가 높은 건설에서 비용이 늘었기 때문이다. 3분기 실적에서 가장 눈에 띄는 실적은 바이오로 매출이 전년동기대비 +83.2%, 전분기대비 +137.2%에 영업이익은 흑자전환했다.연결 매출액은 7조 7,346억원, 영업이익 2,163억원, 순이익 2,649억원으로 계절적 특성을 고려해 지난해 3분기 실적과 비교하면 매출과 영업이익은 0.6%, 21.2% 감소했고, 순이익은 12.4% 증가했다.둘 중에 뭐 하나만 잘 되도 삼성물산을 주목할 것이며, 둘 다 잘되면 더 좋을텐데, 삼성전자의 과감한 설비투자가 삼성물산 건설사업부에 수혜가 될 수 있으니, 내년에는 둘 다 좋을 수 있지 않을까 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 25일 LG생활건강에 목표주가는 165만원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 오린아 애널리스트이다.화장품 부문의 매출액은 럭셔리 브랜드들의 약진으로 전년동기대비 21.6% 증가한 1조 1,608억원, 영업이익은 전년동기대비 15.1% 증가한 2,119억원을 기록했다LG생활건강의 K-IFRS 연결 기준 3Q19 매출액은 전년동기대비 13.1% 증가한 1조 9,649억원, 영업이익은 전년동기대비 12.4% 증가한 3,118억원을 기록해 당사 추정치 및 시장 컨센서스에 부합했다올해 동사는 글로벌 Peer들과 마찬가지로 중국 내 마케팅을 강화하고 있으며, 중국 마케팅 비용은 매출액 대비 20% 중반 수준을 추정한다
[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 25일 삼성전기에 목표주가는 13만4000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 이왕진 애널리스트이다.중국에서 IT 수요가 회복되며 3분기 MLCC 판매량은 qoq +15%, 가동률은 75%로 3분기 만에 반등하였다삼성전기의 ‘19년 3분기 실적은 매출액 2.3조원(qoq +16%, yoy -4%), 영업이익 1,802억원(qoq +24%, yoy -59%)을 기록하며 당사 추정치(매출액 2.1조원, 영업이익 1,703억원)와 컨센서스(매출액 2.1조원, 영업이익 1,622억원)를 상회하였다방향에 이견이 없으나 , 살펴가도 안 늦다
[웹이코노미=시황분석팀] 이베스트투자증권은 25일 SK네트웍스에 목표주가는 7000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 이베스트투자증권의 오린아 애널리스트이다.SK네트웍스의 K-IFRS 연결 기준 3Q19 매출액은 전년동기대비 9.7% 증가한 3조 8,736억원, 영업이익은 전년동기대비 101.4% 증가한 831억원을 기록3Q19 SK매직 부문의 계정수는 173만 계정을 기록, 올해 연간으로 180만 계정 달성은 가능한 수준으로 추정한다
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 25일 삼성전기에 목표주가는 13만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 김준환 애널리스트이다.삼성전기가 컨센서스를 상회하는 3분기 실적을 발표했습니다. 기판과 모듈 부문의 개선이 실적 호조의 주요 원인입니다. 속도에 대한 우려는 있으나, 5G와 전장 시장 개화에 따른 중장기적인 MLCC 개선 방향성은 명확합니다.동사의 3분기 실적은 매출액 2.27조 원, 영업이익 1,802억 원으로 컨센서스와 당사 추정치를 영업이익 기준 각각 11.1%, 12.6% 상회했다. 특히 기판에서의 수익성 개선과 카메라 모듈의 호실적이 돋보였다.3분기의 경우 PC, TV 등 로우 엔드 제품의 비중 증가로 Q 상승에도 불구하고 수익성은 하락했다. 다만 MLCC 업황의 Back-to-Normal은 여전히 진행 중이다. 속도의 차이는 있겠으나 5G 스마트폰 판매 확대에 따른 MLCC 수요 증가로 인해 2020년 상반기부터 업황이 점진적으로 개선될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 25일 POSCO에 목표주가는 35만원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 김유혁 애널리스트이다.동사의 3분기 실적은 시장기대치에 부합했습니다. 4분기까지 높은 원료투입단가가 지속될 것으로 보이면서 철강부문의 spread 개선 시점은 예상보다 조금 지연될 전망입니다. 다만 4.5%의 높은 배당수익률이 주가의 하방을 지지해주는 만큼 현재 주가 수준에서 downside risk는 제한적이라고 판단합니다.3분기 별도실적은 매출액 7조 7,359억원(+3.5% QoQ), 영업이익 6,625억원(-8.5% QoQ)을 기록하며 시장기대치에 부합했다. 판매량이 전분기대비 약 20만톤 늘었음에도 불구하고 1) 높았던 철광석 가격 영향으로 원료투입가는 상승(+2.1만원 QoQ)한 반면 2) 탄소강 ASP는 전분기 수준을 유지해(-0.1만원 QoQ) spread가 축소된 점이 별도이익 감소의 주 요인이다.1) 원료가격 하향안정화에 따른 점진적인 spread 개선은 여전히 가능하며, 2) 연결영업이익 개선을 견인했던 비철강 부문의 이익증가세 또한 지속될 것
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 25일 멀티캠퍼스에 목표주가는 3만8500원이며, 투자의견은 Not Rated로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 서혜원 애널리스트이다.영업이익 부진의 원인은 원가성 비용, 인건비, 상각비 증가 등 베트남, EBSlang 등 신규사업이 부진한 상황이다3Q19 매출액 772억원(+26% YoY) 분기 최대 실적 기록2020년부터 퇴직 임원을 대상으로 하는 커리어클라우드 서비스와 이 러닝 플랫폼 사업을 본격화할 예정으로, 주가 회복의 전제는 1) 본업의 성장, 2) 신규사업의 매출 및 이익 기여수준, 3) 배당확대에 따른 주주가치 제고될 것이다
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 25일 셀트리온헬스케어에 목표주가는 7만5000원이며, 투자의견은 매수로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 신재훈 애널리스트이다.인플렉트라의 선적이 다음분기로 이연 되었음에도 불구하고 셀트리온헬스케어 3Q19 실적은 양호할 것으로 예상합니다. 올해는 트룩시마와 허쥬마의 미국향 신규매출 발생을 기대하며, 내년에는 램시마SC의 유럽판매가 본격화 될 것으로 전망합니다.셀트리온헬스케어의 연결기준 3Q19 실적은 매출액 2,824억원(+32.9% YoY, -0.8% QoQ), 영업이익 150억원(-25.1% YoY, +62.2% QoQ), 영업이익률 5.3%(-4.1%p YoY, +2.0%p QoQ), 당기순이익 127억원(+98.5% YoY, +49.5% QoQ)을 전망한다.인플렉트라는 미국 최대 보험사 유나이티드헬스에 최선호 약물 등록으로 향후 M/S 증가가 기대되며, 트룩시마는 올해 4분기, 허쥬마는 내년 1분기 미국출시가 예정되어 있다. 램시마SC는 지난 9월에 류마티스관절염 적응증으로 승인권고 의견을 받아 11월에 최종 승인을 받을 것으로 예상하며, 염증성장질환(IBD) 적응증으로는 2020년 1분기에 허가를 획
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 25일 SK하이닉스에 목표주가는 9만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 박유악 애널리스트이다.감산 효과가 반영되 기 시작한 DRAM은 1Q20 PC 중심의 가격 상승이 예상되고, 공급 부족에 진입한 NAND는 1Q20 +13%QoQ의 가격 급등이 나타날 것으로 기대되기 때문3Q19 영업이익 4,726억원, DRAM 수요 서프라이즈 기록4Q19 저점 실적 턴어라운드 예상. 가격 서프라이즈 기대
[웹이코노미=시황분석팀] 한화투자증권은 25일 SK하이닉스에 목표주가는 9만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.담당 애널리스트는 한화투자증권의 이순학 애널리스트이다.SK하이닉스가 무난한 3분기 실적을 발표했습니다. 무엇보다 디램 출하량이 기대치를 큰 폭으로 상회했고, 4분기에도 견조한 출하량 증가를 나타낼 것으로 보여 재고가 정상화되고 있다는 점이 긍정적입니다. 내년도 스마트폰, PC 수요 전망 역시 기존보다 나아지고 있어 상반기 중 재차 상승 사이클이 도래할 것으로 기대합니다.동사의 3분기 실적은 매출액 6.8조 원, 영업이익 4,726억 원으로 컨센서스를 소폭 상회했다. 디램에서는 모바일 신제품 효과와 데이터센터 고객들의 수요 회복으로 인해 빗그로쓰가 23%에 달했고, 낸드에서는 가격 탄력성 효과로 인해 모바일과 SSD의 수요 증가가 지속되면서 평균판매가격(ASP)이 7개 분기 만에 상승세로 돌아섰다. 전사 매출액은 전분기 대비 6.0% 증가했지만, 디램 가격 하락으로 인해 영업이익률은 7%로 전분기 대비 3%p 감소했다.내년도 5G 스마트폰 수요 확대, 인텔의 신규 CPU 출시로 인한 서버 투자 재개 가능성 등을 종합해 보면, 내년 상반기
[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 25일 HDC현대산업개발에 목표주가는 3만7000원이며, 투자의견은 매수(상향)로 제시했다.담당 애널리스트는 키움증권의 라진성 애널리스트이다.내년부터는 개발사업이 본격화 될 것으로 예상되기 때문에 주가 반등의 모멘텀으로 작용할 것으로 예상되지만, 아시아나항공 인수라는 불확실성을 우선적으로 해결해야 한다는 판단입니다동사는 3분기 매출액 8,714억원(YoY -7.2%, QoQ -39.9%), 영업이익 938억원(YoY -21.1%, QoQ -52.1%)으로 당사 추정치에 부합했습니다2018년 자체사업 공백과 전년대비 감소한 올해 주택 공급으로 내년 매출은 감소할 것입니다