[웹이코노미=시황분석팀] 키움증권은 11일 삼성전자에 목표주가는 6만5000원이며, 투자의견은 매수(유지)로 제시했다.

담당 애널리스트는 키움증권의 박유악. 김소원 애널리스트이다.

동사의 주가 상승을 이끌고있는 반도체 부문은 시장 일각의 우려들을 뒤로한 채 호실적을 기록할 것으로 보이지만, 'LCD 가격 하락과 OLED 가동률 하락'이 맞물리는 디스플레이 부문의 실적이 기대치를 크게 하회할 것으로 판단

4Q19 실적은 매출액 61.2조원(-1%QoQ), 영업이익 6.5조원(-17%QoQ)으로, 당초 기대치를 소폭 하회할 것으로 예상된다. 1Q20 실적은 매출액 56.4조원(-8%QoQ), 영업이익 6.3조원(-2%QoQ)을 기록할 것으로 전망한다.

LCD 적자의 폭이 예상보다 크지만, IM과 반도체가 호실적을 기록할 것으로 판단. 반도체의 경우 '파운드리 부문의 EUV 램프업 비용 증가' 영향이 '메모리 부문의 판매량 호조'로 대부분 상쇄될 전망. 1Q20에는 반도체 부문의 실적 턴어라운드, 5G 스마트폰과 갤럭시 폰드 신규 출시, 주주환원 정책 변화 기대감 등이 주가 상승으로 이어질 것이라고 판단함.